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2008/1/3　　売買比率　マネパ

Trader＠Live!：2007/11/23(金) 13:55:49.89 ID:lke4vZ+l
外為のロンガーの比率９０％

売買比率　外貨ネクスト

http://www.gaitame.com/market/buysell/buysell.xls

クリック３６５
http://www.tfx.co.jp/mkinfo/document/allfx_sellbuy2.xls

2007/11/20

持ち高で相場は動くの

為替相場の動く要因としてヘッジファンドなど投機筋が, 仕掛けてくることがありますが、投機筋のポジション（持ち高）が、わかれば何がしたいのかが、見えてきますね！

為替ディラーなどは頻繁に投機筋の情報が入ってくるので、どう相場をうごかしたいのかが読めますが、一般の人が投機筋の、やりたいことを読むのは難しいのですが、どう相場をうごかしたいのか、読む方法はあるのです！

投機筋のやりたいことを見る方法としては、投機筋のポジション（持ち高）を見ればわかりますね。投機筋のポジションは、ＩＭＭシカゴ通貨先物市場にて発表されています

ＩＭＭシカゴ通貨先物市場とは、世界最大の先物市場である、
シカゴ・マーカンタイル取引所（ＣＭＥ）の一部門です。
毎週火曜日の終了後の建て玉枚数（買いポジション）は、
全米先物取引委員会（ＣＦＴＣ）に報告され、金曜日の取引終了後に、
ＣＦＴＣのホームページに上にて公表されます。

市場関係者が最も注目するのは、ＩＭＭシカゴ通貨先物市場のロング（買い）とショート（売り）の枚数です。投機筋のポジションを見るポイントは、ポジションが一方向に、傾きだしたときは、要注意です。

売買の活発な投機筋が一年も二年も同じポジションを、持つわけはありません！一方向に傾きだした時に為替相場は動き出し崩れはじめるのです。なぜ一方向のポジションは危険なの？

①「どうもドルが上がりそうだ」と思う市場参加者が増えると、ドルは買われ、市場全体の持ち高が「ドルの買い持ち」にかたよります。

②次の段階では、ドルを買っている市場参加者は、ある程度ドルが、上昇してくると、利食いのドル売りが市場の大勢を占めることになり、ドルは思ったほど上昇しなくなります。

③ドルが売られ始めると、先程ドルを買っていた市場参加者が、われ先にとドル売りを出してくるので、ついには大半の投機筋が、ドルを買ったレベルを抜けて、今度は損失の出る領域に対してしまいます。

④最後は、それぞれの規制により「もうこれ以上の損を出してはならない」というレベルにまでドルが下落してしまうと、損失覚悟のドル売り（ストップロス）が出て、ドルは下げ足を早めます。

⑤おおかたのストップロスが出尽くしたところで、市場は沈静化します。「市場参加者の多くの見方が、一方向に傾いた場合には、その方向にはいかない」というのには、このような、理由があるのです。

相場金言集

週報（ロング）＆戦略♪ 2007/ 9/ 8 8:40 [ No.581 / 581 ] 投稿者 : long_strategy

円キャリー・トレード IBTimes
　　形態分類

　　　a, オフバランス（取引の機動性が高い：持高の変動性が高い）
　　　　　　1、上場取引　通貨先物
　　　　　　2、非上場証拠金先物
　　　　　　3、相対取引　為替先物予約

　　　b, オンバランス（取引の機動性が低い：持高の変動性が低い）
　　　　　　4、日本の投資家の外貨資産購入
　　　　　　5、海外の投資家の円資金調達、高金利外貨資産購入

a-1ではシカゴの商品取引所（ＣＭＥ）の円通貨先物が代表的であり、その参加者の持高の集計が毎週発表されている。前頁で述べた通り、2月に過去最高水準に近い2.1兆円から3月初に0.8兆円まで縮小した。従って最近は数千億円から2兆円余りの規模で変動していると見てよいだろう。世界の他の上場通貨先物を含めるとどの程度の規模になるか？ CMEのシェアーを50％と仮定すると、世界全体では1兆円強～4兆円強の規模で変動していることになる。

a-2は近年急速にインターネット・トレードの形で個人投資家（投機家？）の間で広がったもので、多くの利用者は円売り・高金利買いの持高をベースに売買を繰り返している。業界筋の情報では日本では現在利用者数35万人、証拠金残高で5000億円～6000億円と言われている。証拠金の10倍までレバレッジで持高を増加させれば、円ショートの総持高は5～6兆円規模になり得る。世界全体でどの程度の規模になるか？日本のシェアーを仮に50％と想定すると10～12兆円規模になりえるだろう。

a-3はほとんど公式データがないので、最も推計し難い。円キャリー・トレードに関わるヘッジファンドの多くも、銀行との為替先物契約を採っていると考えられる。極めて粗い推計であるが、日本の銀行の国内での対顧客為替先物予約、顧客の円売り・外貨買い残高の3分の1が比較的投機性の高い持高であり、かつ同取引の世界のシェアーが3分の1を占めていると仮定すると10兆円前後の規模となろう。

2007/4/15 アパッチ